Market Flash: iSHARES MSCI Indonesia Investable Market Index Fund (EIDO:US) PRICE: 28.530 USD Down -0.360 (-1.246%) >>> BI: Rupiah Melemah Akibat Kondisi Eropa >>> Pertemuan FED pertimbangkan langkah baru dorong ekonomi >>> KIJA akan Terbitkan MEN Valas USD150 Juta >>> PT Indika Energy Perusahaan Teladan Dunia 2011 >>> Govt Promises Revision of Cost Recovery Regulation >>> BPMigas Demands PGN to Pay US$6 per MMBTU >>> Jababeka to Raise US$150 Million from Debt Markets >>> SCG Chemicals buys Chandra Asri >>> Solusi Tunas eyes Rp380 bio IPO >>> SMR Utama scouts Rp300 bio IPO >>> Alam Sutera picks two bond arrangers >>> ASII Tetap Rajai Penjualan Mobil Agustus 2011 >>> Perusahaan Thailand kuasai Saham TPIA senilai Rp 3,76 Triliun >>> Agis Main ke Tambang, Sahamnya Masuk Dalam Pengawasan >>> ACES Mendekati The Northern Agar Mau Kurangi Kepemilikan >>> IHSG masih harus berjuang terus bertahan diatas MA200 >>> Melirik Peluang Akumulasi di Saham Perbankan >>> Analisa Saham BUMI: Kuat Bertahan & Berpeluang Kembali Uptrend >>> Analisa Saham JSMR: Bertahan Di Support, What Next? >>> INDF Tertahan Di Area Support Kuat, Berpeluang Rebound >>> ASII Break Minor Support, Sell on Strength >>> ADRO Membentuk Descending Wedges, Berpeluang Rebound Terbatas >>> Wall Street ends flat as early gains evaporate >>> Fed begins policy meeting, tiptoes toward easing >>> Fed meeting to help decide on long-term Treasuries >>> Greece Makes 'Good Progress' in Reform Talks: EC >>> China worried Europe debt crisis will hit trade >>> China could roll out 4.65tr yuan stimulus package >>> IMF sees Mideast stagnation >>> NYMEX-Crude ends higher at Oct contract expiry >>> Asian Crude Palm Oil Up On Technical Buying, Soyoil >>> Foreign net Sell - 61.785.746

Jumat, 16 September 2011

Sektor Perbankan : Bank Mandiri Tbk (TP 9.173) - Bang Juntri (Pengamat Pasar Modal)


 Sektor perbankan masih memberikan kinerja yang cemerlang sepanjang tahun 2011 ini. Laju pertumbuhan kredit masih sangat baik dengan rata-rata industry tumbuh sekitar 25% YoY. Pertumbuhan kredit mikro dan consumer tetap moderat dan NPL tetap terjaga rendah. Sektor perbankan masih memberikan ROE yang cukup tinggi.

 Sektor Perbankan memiliki PBV sebesar 3.0x BV dan PER sebesar 16.31x.


















 Ekspansi Kredit menyebabkan Net Profit pada 1H’11 naik 57% YoY. Kenaikan net profit ini diatas konsensus analis atau sudah mencapai 51% dari FY’11.

 Net Interest Margin naik ke 5.4% dari 5.2% YoY sedangkan fee base income naik 74% YoY. NPL down to 2.4%.

 Dengan ekspansi kredit yang dilakukan kami percaya Net Profit BMRI akan tumbuh 35% YoY.

 Book Value BMRI memiliki Rata-Rata Pertumbuhan 3 Bulanan sebesar 6.02%

 Dalam kurun waktu 3 tahun terakhir saham BMRI diperdagangkan dalam rentang PBV rata-rata di 2.03 – 3.71 x Book Value. Median BMRI berada pada 2.88 x BV. Sementara pada penutupan perdagangan BMRI di transaksikan pada 2.83 x BV.

 Kami mencoba menggunakan beberapa scenario perhitungan dalam rentang BV BMRI dalam kurun waktu 3 tahun dengan pertumbuhan BV yang moderat. Untuk kategori Euforia BMRI diperdagangkan pada 3.71x BV atau setara dengan Rp. 11.313, Optimis pada 2.83x BV atau setara dengan Rp. 8.798, Pesimis pada 2.03x BV atau setara dengan Rp. 6.268.

 BV Sektor Perbankan sebesar 3x BV atau setara BMRI Rp. 9.173

Tidak ada komentar:

Posting Komentar